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367.【台股美股提款機】應用材料季報解析：GAA、HBM 需求上升抵銷中國衰退，25 年將持續成長 Aug 27, 2024

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本集感謝【SEMI 國際半導體產業協會】贊助播出
SEMICON Taiwan 國際半導體展是台灣半導體每年最重要的一場活動。他們匯集全球具影響力的廠商，透過展覽和論壇，提供深度資訊。
今年 SEMICON Taiwan的主題是 Breaking Limits: Power the AI Era. 賦能AI無極限。參加的廠商全球超過 1,100 家，包括台積電、日月光、聯發科、NVIDIA、Samsung Electronics、SK hynix、AMD、Google、Microsoft、Intel、ASML、Applied Materials 等等，與您一起探產業未來風向
規模創歷史之最，今年總共會有 3700 個攤位和 20 多場國際論壇，現場將規劃多元主題專區包括 AI、智慧移動、矽光子等，協助投資人挖掘 AI 與半導體趨勢。
推薦重點論壇：

大師論壇，現場聽台積電執行副總兼共同營運長米玉傑、應用材料總裁兼執行長、海力士總裁、微軟雲端硬體全球副總裁、三星電子總裁暨記憶體事業部負責人等業界大咖分享觀點
3D IC/ CoWoS 驅動AI晶片創新論壇 – 異質整合國際論壇系列活動

參考連結：https://reurl.cc/lyDe5j
這集是本季半導體設備解析的總整理。先進邏輯製程設備強勁，部分抵銷了 DRAM 設備營收顯著下滑影響，使應用材料最新一季的表現優於預期。下一季應用材料預期低個位數成長，但看向 2025 年，由於先進邏輯製程、DRAM 的需求強勁，加上半導體廣泛性復甦，營運將持續成長。
【應用材料季報解析】
07:35 上集科林研發的前情提要＆應用材料本季法說大綱。
09:58 台積電的 2nm 先進邏輯製程設備的需求強勁，部分抵銷了 DRAM 設備營收顯著下滑影響。
24:18 下一季受到中國地區的 DRAM 設備拉貨動能下滑影響，短期的復甦力道疲軟，公司預期僅會出現低個位數的小幅成長。
27:52 明年上半年應用材料的中國營收將出現雙位數下滑，但由於先進邏輯製程、DRAM 的需求強勁，加上半導體廣泛性復甦，預期 2025 年營運持續成長。
【應用材料季報解析】
40:45 半導體設備同業 ASML、科林研發、科磊 2025 年營運表現同樣強勁。
45:15 台灣設備協力商業者下半年營運將隨客戶回升，明年成長加速擴張。
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366.【達人聊產業】站在家登肩膀上的家碩，下一步是？ ft. 家碩邱銘乾董事長 Aug 25, 2024

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本集為 EP363 家登集團下集。
邱銘乾董事長在這集為我們說明今年五月甫掛牌，家登集團小金雞——家碩的主要業務。除 EUV 潔淨設備外，與集團攜手共進，家碩下一個佈局主軸。最後，也分享成立半導體在地化聯盟的重要性，以及對半導體未來的展望。
【家碩介紹】
00:42 家碩業務＆創立故事介紹。
04:38 家碩與家登的產品合作＆成長規劃。
11:30 家碩從家登旗下分割上市的考量。
13:52 家碩後續 FOUP 設備業務規劃。
1:13:47 邱董對家登集團的未來規劃。
【半導體整體產業討論】
17:08 3D 封裝趨勢下設備業的機會。
19:47 家碩在玻璃基板趨勢下的規劃＆對相關廠商的影響。
24:26 半導體在地化趨勢觀點。
44:24 近期半導體設備業的觀點與展望。
57:38 中國大量擴成熟製程對全球的影響。
【家登半導體大聯盟介紹】
28:03 家登組成半導體在地化聯盟理念與規劃。
38:31 經營管理經驗分享。
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365.【財經時事放大鏡】展覽攻略 x AMD x 前 Googler 的誠實豆沙包 Aug 22, 2024

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本集討論 Sky 參加自動化展的心得、台灣房貸緊縮的影響、AMD 買 ZT 背後可能的原，以及 Google 在 AI 競爭上落隊的原因。
【自動化展心得】
03:46 Sky 參加自動化展的心得。
08:39 相關投資機會：Sensor、SI。
19:52 參展攻略。
【央行出手降溫房市】
26:03 台灣房貸緊縮的影響。
【AMD 買 ZT】
33:13 AMD 買 ZT 對 AMD 與 Nvidia 競爭格局的影響。
【Google 前 CEO 的誠實豆沙包】
46:12 Gmail 發明人 Paul Buchheit 和 Google 前 CEO Eric Schmidt 人對 Google 為何在 AI 競爭上落隊的觀點。
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364.【台股美股提款機】科林研發季報解析：NAND 設備需求復甦緩慢，加速靜待 2025 年 Aug 20, 2024

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本集感謝【澳佳寶四倍金粹濃縮魚油 x 優顧醇】贊助播出
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魚油中的 EPA 幫助新陳代謝、DHA 可以幫助思緒靈活。澳佳寶的魚油產品通過 30 項以上國際標準檢驗，是營養師推薦，符合挑選新指標「黃金三角」的全方位好魚油。
澳佳寶優顧醇主要成分是植物固醇脂，科學實證打擊頑固負擔。不含紅麴，沒有副作用也不會與藥物交互作用，食用更安心。
澳佳寶 2024 年度新品四倍魚油 + 優顧醇：健康雙打不漏接，顧循環、護代謝。

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即日起到 8/31 優顧醇買二送一組合，原價 5697，特價 3199，限時下殺 56 折，8/21 下單再贈 100 mo 幣
澳佳寶 x momo 全館活動，即日起至 8 月底：滿 2000 贈 Biore 舒涼高防曬乳 SPF48 滿 3000 贈澳佳寶維生素 D3 滿 5000 贈史奴比大容量保溫袋

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本季科林研發（LRCX）的營運表現稍微擊敗財測，中國地區的衰退幅度小於預期。展望下一季，由於中國地區的 DRAM 設備拉貨動能下滑，公司預期整體營運表現將小幅衰退至持平。
【科林研發季報解析】
05:20 中國地區的衰退幅度小於原先預期，本季營運表現稍微擊敗財測。
07:53 儘管來自中國的 DRAM 設備需求衰退，但成熟邏輯製程設備的需求回升抵消了整體衰退幅度。
12:53 由於消費性電子市場需求持續疲軟，NAND Flash 設備業務出現季衰退，終止連續三個月回升的趨勢，顯示客戶的拉貨再度轉為保守。
22:37 展望下一季度，由於中國地區的 DRAM 設備拉貨動能下滑，公司預期整體營運表現將小幅衰退至持平。
33:19 NAND Flash 設備業務將進入短期衰退，明年的成長動能將來自於 NAND Flash 業者受到 AI 需求帶動的技術升級，而非擴廠。
【從科林研發季報看相關產業鏈】
47:27 小鄭聊對利基記憶體市場的看法。
55:46 由於供給端持續緊縮，預期 NAND Flash 業者的營運至明年上半年都將維持穩定回升趨勢。
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363.【達人聊產業】先進製程將為光罩傳送盒帶來新方向 ft. 家登邱銘乾董事長 Aug 18, 2024

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半導體製程越先進，對製程中的各式需求越高，對光罩傳送盒的要求也更加精密。
本集來賓是 EUV 用光罩傳送盒龍頭，家登精密邱銘乾董事長。
他將為我們分享，先進製程如何造就 EUV 龐大需求，進而影響傳送盒的生意。而當半導體微影製程縮到極限後，先進封裝對光罩盒又帶來怎樣的成長空間。
【董事長背景＆家登介紹】
00:52 邱董事長經歷與家登創立故事。
14:12 光罩與光罩盒於半導體製程扮演角色。
33:16 晶圓載具業務介紹。
57:26 董事長在 2015~2016 年間在金屬機殼、兩兆雙星年代，對公司發展方向的選擇思維。
【半導體相關議題討論】
23:30 全球光罩盒市場輪廓＆高階晶片需求增加後的展望。
42:30 半導體供應鏈討論＆近年半導體製程演進速度加快對相關供應鏈影響。
44:17 家登對中國半導體自主化的策略，以及相關議題討論。
50:03 家登於日本熊本的佈局，以及地緣政治下對半導體供應鏈的影響。
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362.【財經時事放大鏡】變形金鋼！機器人 x 感測器 Aug 15, 2024

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本集討論日本投資人的感想，並討論半導體循環、自動化與機器人議題。
【半導體相關討論】
05:46 近期半導體設備股價表現強勁。
07:55 半導體循環的投資觀點。
11:41 消費性電子狀況更新。
【自動化＆機器人受惠產業】
20:02 自動化展＆機器人趨勢下的受惠廠商。
23:40 對感測器展望的看法。
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361.【達人聊投資】三個男子的夜晚閒聊 ft. Frank & Vincent Aug 13, 2024

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360.【達人聊產業】從設備到眼科手術，再到醫美和軟體 ft. 濰視眼科總經理 Jenny Aug 11, 2024

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近視雷射手術產業逐漸成熟，且經歷了多次的技術與設備換代，相關產業的發展狀況如何，又能關注哪些未來的成長關鍵？本集邀請到自身經歷橫跨了設備、眼科、醫美與軟體產業的濰視眼科總經理 Jenny 來與大家分享相關內容。
訪談內容純屬個人經驗分享，醫療衛教諮詢仍應諮詢專業醫師，並以醫師建議為主。
【Jenny 與濰視眼科背景介紹】
00:49 Jenny 背景介紹。
04:38 台灣近視雷射手術市場的生態演變＆科林集團從設備商跨足眼科的雷射近視手術產業原因。
1:04:19 濰視的軟體業務。
1:16:28 濰視的人才招募需求。
【眼科市場討論】
13:20 雷射近視手術設備商生態＆各項手術原理簡介。
22:46 雷射近視手術後遺症。
38:46 疫情後台灣近視雷射手術市場的發展。
【台灣醫美市場討論】
39:41 濰視跨足醫美領域的背景。
44:09 台灣醫美市場分類與生態。
1:00:06 男性保養品、醫美市場的展望。
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359.【財經時事放大鏡】日圓 Carry Trade carry 不了全村希望 Aug 08, 2024

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本集討論近期日本央行升息影響股市下殺，以及 Nvidia GB200 遞延對投資人的影響。
【市場流動性＆匯率對實體經濟的影響】
05:16 近期台美股法說會對商品消費＆服務消費的狀態討論。
10:43 日圓套利交易，以及日本央行升息對全球資金抽水的影響。
18:47 台幣、日圓的匯率，對國內出口產業的影響。
【Nvidia GB200 遞延】
22:57 Nvidia GB200 良率不佳遞延的影響。
28:54 不同策略的投資人該如何看待近期的波動。
【聽眾 QA】
34:46 對於風扇產業的前景看法。
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358.【台股美股提款機】威騰季報解析：供給釋放有限，25 上半年前漲價驅動營運穩定成長 Aug 06, 2024

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徵求日本投資人訪談：https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSfVs5nvJYDIEh3EvulzMT7lkRuFPOYCnjKNPHToqAn4RgZKQw/viewform
伺服器市場中雲端業者與企業買家的 HDD 業務表現優於預期，威騰 24Q2 的營運表現優於財測。展望下一季，威騰預期營運持續邁向上升軌道，並認為反應伺服器市場的 HDD 業務表現將優於反應消費性市場的 NAND Flash 業務。
【威騰電子季報解析】
02:57 伺服器市場中雲端業者與企業買家的 HDD 業務表現優於預期。
08:55 NAND Flash 業務同樣也有成長，但遜於同業。
14:13 展望下一季，威騰預期營運持續邁向上升軌道，並認為反應伺服器市場的 HDD 業務表現將優於反應消費性市場的 NAND Flash 業務。
20:15 由於消費性旺季即將到來，將使位元出貨量上升，加上供給仍持續限縮的狀況下，對威騰的 NAND Flash 業務展望仍正向看待。
【從威騰電子季報看相關產業鍊】
51:39 預期 HDD 同業希捷的營運也將隨威騰同步上升。
53:00 NAND Flash 晶片製造業者在終端市場需求緩步回溫，加上供給的資本支出縮減的狀況下，對於後續營運表現仍正向看待。
56:31 由於整體半導體產業正緩步復甦，使矽晶圓的使用量提升，加上相關業者目前的估值仍然保守，所以對於 12 吋矽晶圓業者的展望正向看待。
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