財報狗 - 掌握台股美股時事議題

Latest Episodes:

277.【台股美股提款機】LRCX 季報解析：記憶體明年加速復甦 Oct 31, 2023

Show notes

LRCX 中國地區營收亮眼，使本季表現優於預期，且預期 23Q4 來自中國地區的營收將維持高檔。明年在下游廠商庫存回到正常水位，PC 和手機需求回溫的狀況下，整體記憶體產業將加速復甦。
2024 財報狗產業前緣論壇：
低軌衛星 X 光通訊 X 先進封裝三大主題
由財報狗 Jeff & 小鄭 & Sky 與六大產學專家的對話，帶你了解產業前緣 🚀
⏰ 時間：2023/12/24 (日) 上午 10:00 - 16:00
🏢 地點：集思台大會議中心 B1 國際會議廳
👉 活動傳送門：https://statementdog.cc/forum
✨ 2024 財報狗產業前緣論壇領航人訪談集數：EP246 、EP256、EP271
#財報狗 #2024財報狗產業前緣論壇
【LRCX 季報解析】
01:00 LRCX 本季表現優於預期：營收較上季成長 8.6%，高於財測指導範圍中間數；Non-gaap 較上季成長 14.5%。
04:55 儘管中國地區的 DRAM 設備營收亮眼，但其他地區表現相對疲乏。
08:51 公司預計下一季營收持續回溫，且樂觀看待中國地區的需求，認為仍能維持高檔。
【本季 DRAM 設備營收亮眼，但中國需求可能為提前預支】
02:00 本季 LRCX 的中國地區營收成長強勁大增，季成長幅度高達 207%，與 ASML 本季狀況如出一轍。
11:34 儘管 10/17 美對中出口的新一輪禁令，但 LRCX 表示由於公司早已預先受到限制，所以對於後續營運不會造成影響。
16:55 本季 LRCX 的中國地區 DRAM 設備收入暴增，可能由於擔心美國後續將對其進行針對性報復，預支未來的需求。
23:24 來自中國在 DRAM 設備的強勁需求，預期無法長期持續。
【預期 NAND 明年將加速復甦】
24:41 中國 NAND 廠商長江存儲被放入實體清單，無法向美國拉貨，可能為 LRCX 本季 NAND 設備需求持續疲軟的原因之一。
26:28 參考多家下游業者皆提到 PC 與智慧手機的庫存回到正常水位，對於後續展望抱持樂觀，預計目前 NAND 設備便是谷底，明年下半年的成長力道將優於 DRAM 設備。
【從 LRCX 季報看相關產業鏈表現】
29:46 由於終端需求轉佳，預期 NAND 中游製造商 MU、三星、海力士、鎧俠、WDC 將於明年上半年回溫。
32:26 NAND 下游模組廠威剛、創見、宇瞻、群聯的業績在今年下半看已看到回溫。
34:11 儘管 DRAM 設備有提前拉貨狀況，但由於長鑫儲存不僅市佔率非常低，且製程落後目前領先業者三星、海力士、美光至少 6~7 年，故中國的擴大採購，對於 DRAM 市場的影響預期有限。
37:36 明年 DRAM 中下游業者營運將如同 NAND 相關廠商一樣開始加速復甦，但上游設備業者的復甦力道，將因為中國本季提前預支需求而有所影響。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13970
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

276.【財報狗論壇領航人系列】從地面到外太空，解析低軌衛星生態系 ft. 工研院蔡華龍博士 Oct 29, 2023

Show notes

台灣首批投入低軌衛星的專家—工研院資訊通訊所蔡華龍博士，本次擔任財報狗產業前緣論壇的低軌衛星主題與談人，來為大家解析低軌衛星的生態系。探究低軌衛星商機有多大、 SpaceX、OneWeb 等廠商策略的差異、低軌道、中軌道、同步軌道衛星的各自應用。
2024 財報狗產業前緣論壇：
低軌衛星 X 光通訊 X 先進封裝三大主題
由財報狗 Jeff & 小鄭 & Sky 與六大產學專家的對話，帶你了解產業前緣 🚀
⏰ 時間：2023/12/24 (日) 上午 10:00 - 16:00
🏢 地點：集思台大會議中心 B1 國際會議廳
👉 活動傳送門：https://statementdog.cc/forum
✨ 2024 財報狗產業前緣論壇領航人訪談集數：EP246 、EP256、EP271
#財報狗 #2024財報狗產業前緣論壇
【無線通訊才是真男人！台灣首批投入低軌衛星的專家，工研院蔡博士介紹】
00:39 工研院資通訊所視訊處理與遠距通訊組業務與終端應用介紹。
06:24 蔡博士經歷介紹。
1:04:00 聊工研院與臺灣廠商在各領域的合作模式。
【低軌衛星與相關技術介紹】
15:33 低軌衛星的重要性：為何興起，有哪些實際應用？
26:28 Elon Musk 等巨頭投入低軌衛星的策略討論。
35:03 低軌道衛星、中軌道衛星、同步衛星介紹。
47:08 世界各國投入低軌衛星的狀況介紹。
49:17 臺灣在國際低軌衛星領域中，扮演的角色、現況與未來展望。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13966
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

275.【財經時事放大鏡】雲端：Google↘微軟↗？高通新晶片看 AI PC Oct 26, 2023

Show notes

Google 雲端業務成長不如預期，股價立即下挫。而其在雲端及搜尋引擎賽道上的重要競爭對手—微軟，本季表現卻超乎預期，或許 AI 是兩者不同發展的原因。
以手機晶片為主的高通，本週也推出一款可以更好處理 AI 任務的晶片 Snapdragon Elite X，前陣子 Intel 也與宏碁合作推出 AI PC，究竟 AI PC 是否可推進 PC 成長？
2024 財報狗產業前緣論壇：
低軌衛星 X 光通訊 X 先進封裝三大主題
由財報狗 Jeff & 小鄭 & Sky 與六大產學專家的對話，帶你了解產業前緣 🚀
⏰ 時間：2023/12/24 (日) 上午 10:00 - 16:00
🏢 地點：集思台大會議中心 B1 國際會議廳
👉 活動傳送門：https://statementdog.cc/forum
✨ 2024 財報狗產業前緣論壇領航人訪談集數：EP246 、EP256、EP271
#財報狗 #2024財報狗產業前緣論壇
【近期市場大跌，發生了什麼？】
01:32 美國商務部新一輪對中禁令宣布即刻生效，出乎市場意料。
14:56 債券價格下跌，無風險利率的上升使資產價格重新估值
【Google & 微軟法說兩樣情】
03:00 Google 雲端業務為 11 個季度以來成長最緩慢的一次，相反微軟這次季業績驅動來自於雲端業務的成長，表現的差異可能與雙方在協助企業導入 AI 的吸引力有所差異。
09:55 儘管微軟在 AI 業務的資本支出持續增加，但仍表示毛利率將持續改善，表示可能掌握定價權。
11:10 儘管 Google 雲端業務表現不如預期，但整體表現仍優於預期，與其在搜尋引擎、廣告業這塊業務表現亮眼有關，也顯示 LLM 目前無法取代搜尋引擎。
【高通新晶片，AI PC 掀換機潮可期】
19:56 近期高通推出一款新的晶片，表示可以更好處理 AI 任務，並為 ARM 架構的 CPU For PC 。
23:38 近期有媒體報導， NVIDIA 正在設計採用 ARM 架構的 CPU 晶片，預計 2025 年上市。
【從台積電、聯電法說看半導體市場】
25:15 近期台積電、聯電舉辦法說，相較台積電的指引不變，表示先進製程的狀況較佳，而聯電的產能利用率卻繳出自 2008 年以來最差的 60% 表現。
26:29 由於半導體設備商為產業落後指標，所以儘管台積電的指引仍然不變，但 ASML 的展望相對悲觀。
29:00 聯電總經理表示，儘管 PC 、通訊短期需求回溫，但車用表現疲軟，推測與美國罷工、高利率環境影響有關。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13958
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

274.【台股美股提款機】ASML 營運不如預期，下修後續展望 Oct 24, 2023

Show notes

ASML 公布最新一季營運報告，儘管中國地區營收占比來到歷史新高，但在扣除一次性因素後整體表現仍低於預期，尤其是先進邏輯製程的放緩超乎預期。展望後續，公司下調了 23、24 全年展望，除了邏輯 IC 的需求放緩外，也與中國地區在積壓訂單部分已消化，以及美對中新一輪禁令的影響下，將無法維持高成長有關。
【ASML 季報解析】
00:58 ASML 本季營運表現剔除毛利率包含一次性成本減少因素後，整體低於財測預期。
04:09 本季先進邏輯製程設備的新訂單不如預期，反而是記憶體設備的營收相較上一季有所上升。
05:13 若以區域角度來看，來自中國地區的營收大幅成長，佔公司營收比重達 46%，可能與中國廠商在美荷出口限制生效前加緊採購有關。
【ASML 下修後續展望】
08:08 由於本季營運表現不如預期， ASML 進一步下調 2023、2024 年的全年展望。
09:20 美國最新一輪的對中禁令使公司對後續營運呈現保守態度。
16:04 本季新增訂單大幅減少，預期先進製程設備需求持續放緩。
【美對中新一輪禁令造成的影響】
14:40 預估美對中新一輪禁令將對 ASML 明年全年營收將產生高個位數的負面影響。
【相關產業鍊】
22:48 若消費性市場在本季落底，推估設備業將在明年中回溫。
26:56 記憶體的回溫力道將會強於邏輯 IC。
37:50 中國加速發展成熟製程，對中低階的 DDIC、消費性的 MCU、功率元件造成較大影響，而成熟製程的晶圓代工廠商因為受惠於去中化需求，影響幅度較小。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13948
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

273.【達人聊產業】揭開國稅局神秘面紗！長官輕鬆談業務與日常～ Oct 23, 2023

Show notes

本集節目由【財政部臺北國稅局】贊助播出
國稅局，儘管一直以來都給人一種神秘感，但實際上，它影響著我們的消費、工作和投資等各個層面。為了更深入了解國稅局，我們有幸邀請到財政部臺北國稅局的兩位長官，負責不同稅務領域的黃股長和呂股長，進行了一次輕鬆的對談 🎉
在這次對談中，我們將帶您揭開國稅局神秘面紗。此外，我們也討論到如何識別和檢舉不法菸品交易。最後，我們也認識到電子發票的好處，大家要怎麼增加中獎的小確幸 😄
#財政部臺北國稅局
【揭開神秘面紗！國稅局在做什麼？】
06:00 國稅局平時都在做什麼？有淡旺季之分嗎？
【黃股長聊日常業務：不法菸品有哪些？怎麼檢舉？】
10:27 菸的稅捐為什麼這麼高？課稅都用在哪裡？
13:10 私菸、劣菸是什麼？如何避免買到私菸、劣菸？
16:52 加熱菸、電子煙是什麼？在臺灣合法嗎？
【呂股長聊日常業務：可以增加中獎小確幸的電子發票】
20:44 電子發票（雲端發票）介紹。
25:40 電子發票的載具有哪些，又該如何歸戶？
28:46 使用電子發票特別加開額外獎項。
30:45 如何利用電子發票將獎金自動匯入帳戶？
【國稅局詐騙宣導】
34:36 辨別詐騙 SOP 宣導。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13941
業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

272.【財經時事放大鏡】仁勳哥中國 Ban Ban Ban！鴻海科技日看點 Oct 19, 2023

Show notes

美國擴大中國 AI 晶片禁令限制。推測 Nvidia H800、A800、L40S 都在本波禁令之內。未來 Nvidia 在中國市場的業務將會受到多大影響？有什麼應變之道嗎？
在此利空侵襲下，仁勳哥本周除了來台逛夜市外，也參加了鴻海科技日。鴻海科技日有什麼看點？對於電動車產業的影響？
2024 財報狗產業前緣論壇：
低軌衛星 X 光通訊 X 先進封裝三大主題
由財報狗 Jeff & 小鄭 & Sky 與六大產學專家的對話，帶你了解產業前緣 🚀
⏰ 時間：2023/12/24 (日) 上午 10:00 - 16:00
🏢 地點：集思台大會議中心 B1 國際會議廳
👉 活動傳送門：https://statementdog.cc/forum
✨ 2024 財報狗產業前緣論壇領航人訪談集數：EP246 、EP256、EP271
#財報狗 #2024財報狗產業前緣論壇
【美國擴大對中晶片禁令，影響多大？】
05:07 美國商務部 10/17 日宣布，計畫限制向中國出售更先進的人工智慧晶片，影響範圍將擴及 Nvidia、Intel、AMD 等晶片廠商。
09:30 若僅按照此禁令辦法來看，將大幅降低中國所能購買的晶片效能，可能需要倒退到 6-7 年前的製程。
10:40 同時為了防堵二手設備流入中國，本次新措施將擴大範圍至 40 多個國家都將受到限制。
12:28 除了晶片外，對半導體設備如 DUV 也將進一步受到限制，可能與華為能夠製作出 5G 設備有關。
15:28 儘管中國仍可以發展 AI ，但預期在此禁令下將困難許多。
【黃仁勳站台鴻海科技日】
20:31 Nvidia CEO 黃仁勳再度來臺，並參加鴻海科技日，並表示幾年後我們對車子的理解將完全不同。
23:28 鴻海董事長劉揚偉在這次科技日上也表示，未來電動車也可以像手機、PC 這樣，用委外代工模式製造。
31:21 本次科技日除了電動車外， Nvidia 也與鴻海合作建立智慧工廠，並表示智慧工廠可製造車子，也可以製造 AI。
36:26 蔣尚義表示，未來鴻海也可以幫客戶設計晶片。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13935
業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

271.【財報狗論壇領航人系列】交大教授聊 AI 啟動光通訊新循環 Oct 15, 2023

Show notes

AI 為光通訊產業帶來新一波循環，光通訊在 AI 及 5G 上面扮演怎樣的關鍵角色？AI 對光通訊技術又將產生怎樣的變革？ 800G 商用化，有機會普及嗎？本集我們邀請到擔任 2024 財報狗產業前緣論壇光通訊主題的與談人，陽明交通大學光電工程學系陳智弘教授，來與我們聊聊。
2024 財報狗產業前緣論壇：
低軌衛星 X 光通訊 X 先進封裝三大主題
由財報狗 Jeff & 小鄭 & Sky 與六大產學專家的對話，帶你了解產業前緣 🚀
⏰時間：2023/12/24 (日) 上午 10:00 - 16:00
🏢地點：集思台大會議中心 B1 國際會議廳
👉活動傳送門：https://www.accupass.com/event/2309140837031993638427
✨2024 財報狗產業前緣論壇領航人訪談集數：EP246 、EP256、EP271
#財報狗 #2024財報狗產業前緣論壇
【陳教授經歷介紹】
00:45 教授研究範疇，以及實際應用面介紹。
11:39 教授研究光通訊領域的歷程。
【AI ML 如何帶動光通訊先進技術需求】
05:07 AI 訓練帶動光通訊需求增加。
08:30 為何科技巨頭對於 AI 具有強烈建置需求。
55:13 NVIDIA 與產業鍊的微妙競合關係。
【光通訊概念討論】
17:30 光通訊、銅纜材料之間的差異。
21:02 教授將於洛杉磯發表「矽晶光電同調傳輸系統」介紹。
30:36 光通訊在 5G & 電信上的應用。
40:16 光通訊收發模組 & 規格討論。
【Edge computation & Data Center】
34:45 Edge computation 需求探討，對於 Data Center 後續需求
【800G 商用化探討】
42:35 400G 應用場景以及 800G 商用化的期待
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13931
業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

270.【財經時事放大鏡】Open AI & 微軟自研晶片；特斯拉充電一統天下？ Oct 12, 2023

Show notes

本集節目由【羅氏大藥廠】贊助播出
縱情吃喝的雙「食」連假過後～除了關心體重增加，也要關心健康！
特別是最重要、也最容易被忽略的潛在隱藏疾病。
癌症十大死因排行第三的「大腸癌」，初期症狀並不明顯，50 歲以上發生率最高，但其實從 20 歲開始就要開始注意了，如果出現不明原因體重減輕、排便習慣改變等，建議聽眾朋友都應保持敏銳。尤其家中有親友罹患，風險更是高出二到三倍。別讓健康成為財富的籌碼，一起成為健康狗！
透過定期糞便潛血及大腸鏡檢測，現在還有無痛選擇，只需動動手指點擊下面大腸癌篩檢懶人包，就可以找到政府認證的大腸癌篩檢機構，部分縣市還有補助喔。
大腸癌衛教及篩檢資訊傳送門：https://reurl.cc/2E4mYE
M-TW-00004396
#羅氏大藥廠 #大腸癌 #大腸鏡檢測 #糞便潛血檢查
Nvidia GPU 又貴又缺一直都是科技大廠的痛，根據媒體報導，微軟以及其投資的 Open AI 都有自研晶片的規劃，究竟是否真的有效降低對仁勳哥的依賴呢？對 IC 設計等供應鏈會有幫助嗎？
自從特斯拉將其充電規格 TPC 改名為北美充電標準「NACS」，開始吸引很多車廠加入。北美充電規格趨向集中後，特斯拉的充電設計有機會取得更多車商採用，本集我們來討論當特斯拉充電規格一統天下時，快充趨勢與規格的改變下誰會受惠呢？
【以巴戰爭的影響】
04:05 以巴戰爭對全球經濟造成的影響。
【Open AI 擬自研晶片】
08:22 近期傳出 Open AI 有自研晶片的計畫，而其他如微軟、Google 也有此計畫，所以 ASIC 是 AI 晶片的長期趨勢，但此業務門檻極高，短期內 Nvidia 的地位仍難撼動。
【特斯拉充電樁可望統一天下？】
14:36 目前市面上電動車充電樁有 CCS1、CCS2、NACS 等規格，也出現不同規格之間的轉接頭。
15:50 近期現代 & 起亞也宣布加入 NACS，市場也傳出福斯也正在與特斯拉進行協商，使特斯拉的規格可望統一北美。
17:38 歐洲電動車的充電樁市場，由於有當地法規的不確定性，較難預測後續的進展。
18:21 當充電速度的需求增加，大瓦數的趨勢成為主流，電池的電壓也須隨之升高，相關的電力元件如矽基的 IGBT 、 SiC-MOSFET 也會受到影響，如 SiC 的採用可望增加。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13925
業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

269.【財經時事放大鏡】Meta Connect；美國影視及汽車罷工啟示 Oct 06, 2023

Show notes

Meta 年度盛會，Meta Connect 展示了新一代頭盔式耳機 Quest3 以及第二代 Ray Ban Meta 智慧眼鏡。這次的展示大會有什麼新鮮事，對哪些供應鏈有助益？今年，美國經歷了滾雪球式罷工危機，從五月的好萊塢編劇及演員工會罷工以及九月份美國汽車工人聯合會（UAW）罷工，本集我們分析這些罷工後續對於串流影音平台及汽車產業的可能影響。
【財報狗詐騙宣導】
01:27 在 Facebook、IG 上要你加 Line、買股票或是與你互動的廣告都是詐騙。
【Meta Connect 商機】
02:02 本次 Meta 創辦人Mark Zuckerberg 與 Lex Fridman 在 podcast 訪談中展現最新虛擬實境化身，對比過去出現明顯進步。
02:52 AR & MR 若在未來進一步發展，帶動如虛擬會議、遊戲等實際應用，可能使頭戴裝置出現更高的算力需求，隨著其銷售量持續提升，對比 VR 將帶來更巨大的商機。
09:47 Meta 與雷朋繼 2021 年首度合作推出智能眼鏡，不僅可以發限時動態，更加入直播功能。
【美國滾雪球式罷工】
13:05 儘管近期美國編劇工會剛結束罷工，但目前美國許多產業皆傳出罷工消息，如作者和演員工會，並因此傳出 Netflix 將因此漲價的消息，此外美國汽車工會也正進行罷工。
16:24 除了美國外，本次中秋連假台鐵也進行罷工，使高鐵站出現交通堵塞的現象。
16:56 工會罷工儘管可能使整體產業陷入不利，但若個別企業具有議價能力，如 Netflix 由於其影視作品在各國都會進行採購，故若因為單一國家的罷工而漲價成功將會是利多。
21:21 上一回美國汽車業罷工發生在 2019 年，當時通用汽車的工人進行了爲期 40 天的罷工，預計造成通用 36 億美元的損失，同時密歇根州也出現單個季度的經濟衰退。
24:06 汽車工會罷工反應高利率、高通膨環境下工人的實質所得降低，但也會因此加速傳統汽車轉往電動車的進程，若演變成長期抗戰，對沒有工會的特斯拉，以及其他國家的車廠將是利多。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13919
業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

268.【台股美股提款機】美光季報解析：記憶體報價將出現反彈 Oct 03, 2023

Show notes

美光最新一季不僅各項指標優於預期，公司也預期記憶體報價將開始反彈，但由於將持續壓低產能利用率，加上中國制裁影響，公司仍展望 24 財年將出現虧損。而隨著整體產業落底回升，預期模組廠、封測廠與原廠的營運都將加速成長，但從股價角度來看，模組廠的估值已在歷史較高水準，須留意追高風險。
【美光季報解析】
00:22 由於受惠於 PC & 手機等消費市場復甦超乎預期，加上出現下游客戶提前囤貨的狀況，帶動美光的最新一季營運優於預期。
03:07 美光下一季預期營運各面向將邁向連續 3 季好轉，但 Non GAAP EPS 仍預估虧損。
【公司預期記憶體報價將出現反彈】
05:21 經歷記憶體價格連續 7 季下跌後，公司預期記憶體報價將於下一季開始反彈。
07:02 儘管目前整體伺服器需求仍疲軟，但由於預期庫存去化即將結束，加上 AI 與新伺服器將會帶動 DDR5 與 HBM 的升級，展望 2024 年公司認為伺服器將成為 DRAM 的主要成長動能。
【兩大因素使 MU 復甦晚於同業】
27:47 由於加速庫存去化，持續壓低產能利用率，美光預估會計 24 年度仍將虧損。
31:03 個人認為由於受到中國制裁，也是導致明年復甦低於預期的原因之一。
【從美光看相關產業鍊】
33:52 儘管下游模組廠營運將加速成長，但股價已來到歷史偏高水準，投資吸引力偏低。
34:57 上游封測、原廠相較於封測廠，估值尚在歷史合理水位，可以從中尋找投資機會。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13909
業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

Our TOPPODCAST Picks

Follow Us

Stay Connected

財報狗 – 掌握台股美股時事議題

Related Podcasts

Links

Stay Connected