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307.【台股美股提款機】WDC 季報解析：HDD 和 NAND 雙動能，24 上半年營運淡季不淡 Feb 11, 2024

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威騰（WDC）最新一季的營運明顯優於財測。展望下一季，公司認為無論是 HDD 或是 NAND Flash 業務皆會持續成長，同時也樂觀看待後續伺服器與雲端市場需求。整體而言，預期記憶體業者表現將持續成長，相關 NAND Controller 業者的營運表現也將回升。
【WDC 季報解析】
00:42 WDC 最新一季的營運明顯優於財測，但由於受到 NAND Flash 業務影響，所以儘管同業 STX 已經轉虧為盈，仍然持續虧損。
03:02 展望下一季，公司同樣認為淡季不淡，無論是 HDD 或是 NAND Flash 業務皆會持續成長。
04:54 公司表示上一季受益於中國大型 CSP 業者的庫存回補，同時也樂觀看待後續伺服器與雲端市場需求。
07:50 NAND Flash 受益於供給受到控制，預期儘管下一季價格的上漲足以抵銷淡季的銷量下降影響。
【從 WDC 看相關產業鏈】
15:14 預期記憶體業者表現將持續成長，而其中三星、海力士由於有供需結構優於 NAND Flash 的 DRAM 業務，所以表現又將優於純 NAND Flash 業者鎧俠。
18:25 受惠於 NAND Flash 將逐季成長，NAND Controller 業者的營運表現也將持續回升。
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306.【台股美股提款機】STX 季報：伺服器去庫存結束，儲存組件進入回補週期 Feb 06, 2024

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希捷（STX）最新一季的營收與獲利都高於財測上緣，也略高於市場預期。展望下一季，公司預估淡季不淡，營運仍會成長，且全年將會逐季回溫。綜觀產業鏈，儘管對於復甦時間點的看法不一，但皆認為伺服器市場的需求已落底。
【STX 季報解析】
11:16 STX 最新一季的營運表現中，由於下游回補庫存力道優於預期，營收與獲利都高於財測上緣，也略高於市場預期。
21:05 儘管中國需求不佳，但公司認為美國市場回補庫存的強勁需求足以抵銷負面影響，所以展望下一季，公司預估淡季不淡，營運仍會成長，且全年將會逐季回溫。
【從總經看 2024 年產業復甦狀況】
26:09 儘管 PC、手機、伺服器許多產業都預期在 2024 年將復甦，但由於總經環境較為疲軟，一般認為成長力道都較為疲軟。
30:31 AI 加持，半導體的復甦較整體產業強勁。
【從 STX 看相關產業鏈】
43:18 同業威騰（WDC）抱持相同觀點，認為無論是 CSP 或是伺服器市場的去庫存都已結束，對 HDD 的需求將逐季復甦。
44:16 記憶體龍頭三星同樣認為伺服器、存儲市場谷底已過，但主要的復甦力道將集中於下半年。
45:06 CPU 龍頭 Intel、AMD 也認為上半年的復甦力道較為疲軟，需要等下半年力道才會增長。
45:57 儘管相關產業鏈對於復甦時間點的看法不一，但皆認為伺服器市場的需求已落底。
53:28 由於 ABF 主要需求為 PC 與伺服器，觀點與 CPU 類似，下半年復甦力道將較明顯。
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305.【財經時事放大鏡】台美股法說整理 Feb 01, 2024

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近期許多 AI 相關公司皆舉辦法說會，其中除了美超微（SMCI）的表現亮眼，並釋出 GPU 在供應鏈上的瓶頸獲得緩解的訊息外，大多公司的財測都不如市場預期，也顯示通用伺服器的需求持續疲軟。
【SMCI 表現一支獨秀】
05:09 SMCI 在的法說釋出，GPU 在供應鏈上的瓶頸獲得緩解的訊息，今年出貨將會逐漸暢旺的訊息，而預期 AI 的擴散將會帶動更多元的應用出現。
08:09 SMCI 認為浸沒式液冷將是未來趨勢，但目前市場需求還沒起來，預計等系統成長到每個模組 1,000 瓦時客戶才會開始大量採用
【大多公司財測都不如預期】
15:24 Intel、AMD 的法說中，皆釋出通用伺服器的需求持續疲軟的訊息。
17:50 Intel 在法說會上表示將與聯電共同開發 12 奈米製程技術，預計在 2027 年投入生產。
22:27 上一季 Google 的廣告業務收入不如預期。
28:29 微軟、Google 皆預測今年資本支出將顯著高於去年。
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304.【財經時事放大鏡】AI 重要的一週 Jan 25, 2024

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三星推出融合眾多 AI 應用的旗艦手機 Galaxy S24 Ultra，市場回饋很好，AI 手機在消費者接受度有亮眼的開局；上週台積電法說再度擊敗市場預期，顯示在 AI 熱潮下相關供應鏈充滿機會。力積電、德州儀器、特斯拉法說會則顯示出成熟製程、車用、工業領域仍然疲軟。
【三星全新旗艦 AI 手機】
00:12 三星推出旗艦手機 Galaxy S24 Ultra ，支援通話即時翻譯、協助寫文案、文章摘要、 AI 修圖、語音轉文字等功能。
06:33 Galaxy S24 受到市場熱烈期盼，在印度僅花三天便突破預售 25 萬台，上一代旗艦機種 Galaxy S23 花了三週。
08:14 AI 滲透市場的速度超乎預期。
【台積電、美超微法說擊敗市場預期＆AI 帶動新機會】
13:29 台積電法說再度擊敗市場預期。
17:34 AI 搭載至終端裝置如手機、PC 後，將會改變其規格，為供應鏈帶來機會。
31:51 半導體設備商 ASML、科林研發等對半導體循環抱持樂觀。
【成熟製程、車用、工業領域仍然疲軟】
26:14 相較台積電的亮麗表現，主要業務為成熟製程的力積電在近期法說中表示，除 DRAM 外，其餘業務仍較為疲軟。
28:08 德州儀器（TI）的車用、工業部門仍呈現季減；個人電子、通訊的衰退則縮小至個位數。
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303.【財經時事放大鏡】台股新制上路；奢侈品市場逆風 Jan 18, 2024

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台股近期推出數項新制，如「ETF 收益平準金分配原則」，以及公司大股東申報門檻從持有超過 10% 降到 5%，預期將對台股帶來影響；中國消費疲軟，加上高利率影響擴散到有錢人，奢侈品市場與公司股價紛紛受到挑戰。
【台股遭遇大賣超＆新制上路】
00:08 1/13 台股出現史上第三大賣超。
05:21 金管會針對市場上 ETF 產品推出「ETF 收益平準金分配原則」。
18:32 今年 5/10 起，大量持有上市櫃公司股票申報門檻從持有超過 10% 降到 5%。
【奢侈品市場遭遇逆風＆高利率影響逐漸浮現】
27:46 BURBERRY 營運不如預期，奢侈品市場受到挑戰，LVHM 集團、開雲集團等公司股價也出現修正。
30:12 中國市場的消費疲軟，加上高利率的影響逐漸傳導到有錢階級，奢侈品市場遭遇逆風。
34:16 經歷疫情期間的超額儲蓄以及消費擴張，隨著利率環境的緊縮，美國消費者已開始出現入不敷出的狀況。
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302.【達人聊產業】為什麼電信業者在數位廣告有強大優勢 ft. 現觀科技董事長 David Jan 14, 2024

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現觀科技於 1/15 上市掛牌，他們的業務在幫助全球電信業者降低運營成本並提升行動網路品質。接下來更要協同電信業者進軍數位市場，今天邀請到現觀科技的董事長 David 與我們分享他們是如何與電信業者合作，以及他們計劃如何改變遊戲規則，在全球數位廣告市場中搶得一席之地。
【現觀科技董事長 David 介紹】
06:00 第一個錄取 MIT Media Lab 的台灣人經歷
05:55 創業契機
【公司業務介紹】
10:30 現觀業務、營收來源
15:00 行動網路優化業務
20:30 驅動營收成長的因素
28:58 行動網路優化市場現況和競爭同業
44:30 數位廣告業務
46:40 數位廣告市場現況和商業模式
1:02:32 行動網路優化業務展望
1:07:33 數位廣告業務展望
【投資市場議題】
1:10:26 在臺灣市場掛牌原因
1:21:32 能夠觀察公司發展和相關產業狀況的領先指標
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301.【財經時事放大鏡】CES 到處都是 AI；綠界終止 Shopline 合作 Jan 11, 2024

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今年消費電子展（CES）廠商紛紛推出結合 AI 的相關產品，包括 AI PC、AI 顯示器、車用 AI 晶片等，本集內容將討論 AI 在各領域應用上的發展；此外由於認為 Shopline 已成為中資企業，近期國內第三方支付業者綠界科技宣布終止與其合作，相關同業會受惠嗎？
【AI 席捲 2024 CES 展】
00:51 Intel、NVIDIA、AMD 在 CES 展上皆推出 AI 相關晶片
04:22 宏碁、華碩、技嘉、微星皆推出自家的 AI PC 產品
07:13 微星推出全新 AI 顯示器，打 LOL 幫你預測敵人位置
10:01 AI PC、AI 手機使用情境討論
13:20 車用系統單晶片（SoC）
【綠界終止與 Shopline 合作】
19:07 由於認為 Shopline 已成為實質之中資企業，有違法之疑慮，近期國內第三方支付業者綠界科技宣布終止與其合作。
23:55 若商家對 Shopline 產生疑慮，預期相關同業 91APP、CYBERBIZ 將因此受惠。
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300.【財經時事放大鏡】比亞迪交車量超越特斯拉；集團小金雞上市撐起台灣 IPO 市場 Jan 04, 2024

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比亞迪去年第四季交車量首次超越特斯拉。中國電動車的快速崛起也威脅到了歐洲車廠，讓歐盟開展對對中國進口純電動汽車的反補貼調查；儘管 2023 年前三季全球 IPO 市場退燒，但台灣募資額卻創下八年新高。
【比亞迪季交車量首度超越特斯拉】
16:56 特斯拉 2023Q4 不僅生產量超乎預期，交車量也創下歷史紀錄，但交車量仍被比亞迪首次超越。
17:39 電動車銷量與國家政策、補貼程度息息相關。
18:58 中國電動車的快速崛起威脅到了歐洲市場。
【台灣 IPO 市場火熱】
23:15 2023 年前三季全球 IPO 募資額年減 29%，但台灣卻創下八年新高。
24:25 修法降低上市門檻對 IPO 有顯著幫助
30:28 集團內部 IPO 的公司在多方面具有優勢。
【詐騙猖獗宣導】
33:10 根據警政署統計，台灣去年投資詐騙廣告數量創下新高，聽眾需留心風險。
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299.【台股美股提款機】美光季報：記憶體價格加速上漲 Dec 28, 2023

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記憶體價格上漲強於預期，美光（MU）上季各項營運表現持續好轉，明顯優於財測預期。下一季儘管進入淡季，但由於看好記憶體價格將持續上漲，公司預期營運加速好轉。
【美光季報解析】
00:30 記憶體價格上漲強於預期，美光上季營運表現持續好轉，優於財測預期。
06:09 下一季記憶體價格仍將持續上漲，公司預期營運加速好轉。
10:18 由於業界仍在控制產量，加上伺服器產業去庫存將結束， AI 對於 HBM 需求強勁，AI PC、 AI 手機帶動記憶體需求，公司預期記憶體價格將持續上漲，明年轉虧為盈。
19:45 公司宣布將微幅上調 2024 年資本支出，但表示將用於擴張 HBM 產能而非傳統 DDR ，另外也透過將閒置產能挪移至較高階製程，持續控制整體產能。
【從美光季報看相關產業鏈】
30:43 預期記憶體原廠同業三星、海力士營運將持續成長，且由於海力士為 HBM 市佔龍頭，將成為主要受益者。
36:34 記憶體封測廠如力成、南茂，營收主要受記憶體出貨量影響，可能上半年受到淡季影響，但預期在 2024 全年營運同樣將持續向上。
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298.【達人聊產業】線上點餐成為餐飲業數位轉型的競爭利基 ft. 你訂創辦人陳伯宇 Dec 27, 2023

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疫情加速餐飲業走向數位轉型，促成外送平台及線上點餐系統平台崛起。本集來賓線上點餐系統平台商——你訂，創辦人陳伯宇先生分享台灣餐飲業者，如何透過線上點餐系統及數位會員制度，殺出紅海。
【你訂介紹】
00:54 創辦人經歷＆你訂創立起源。
04:18 你訂業務內容＆商業模式。
8:07 你訂與客戶的合作模式＆主要客戶為手搖飲的原因。
11:48 你訂的市場定位與規劃＆與同業競爭關係。
42:09 你訂的中長期目標＆戰略思維。
【臺灣餐飲市場的數位轉型】
28:43 目前臺灣餐飲市場的數位化狀況。
32:50 線上點餐與自助點餐機（Kiosk）兩者未來的發展與整合的狀況。
36:38 餐飲業數位轉型＆商家導入 Kiosk ＆消費者體驗流程討論。
48:08 餐飲業與零售業兩者的異同點。
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