財報狗 - 掌握台股美股時事議題

Latest Episodes:

317.【台股美股提款機】慧榮季報解析：NAND 製造商擴大委外採購組件，公司 24 年獲利將顯著回溫 Mar 10, 2024

Show notes

手機與 PC 零售兩大消費性市場庫存回補、 NAND Flash controller IC 報價上漲、下游客戶擴大採購等因素，慧榮上季營運擊敗財測。公司認為後續 NAND Flash 供需可能出現短缺，至 2025 年才會供需平衡，預期下游 NAND Flash 業者，以及相關 NAND Flash controller 同業的營運將逐步復甦。
【慧榮季報解析】
04:20 手機與 PC 零售兩大消費性市場庫存回補，慧榮上季營運擊敗財測。
11:30 慧榮預計 24Q1 為全年營運低點，後續將受惠於下游客戶營運好轉，預期 NAND Flash controller 的報價回升，全年營運成長將顯著高於 PC、手機市場復甦幅度。
17:15 除了報價回升因素，公司自身將推出新的產品線如 PCIe5，也有助於整體產品報價回升。
21:26 下游客戶擴大 controller 向外採購，慧榮、群聯等 NAND Flash controller 業者受惠。
【從慧榮季報觀察相關產業鏈】
36:00 NAND Flash 價格提升有助於 NAND Flash controller 業者如慧榮、群聯、點序皆受惠；但下游客戶擴大 controller 向外採購的行動僅有慧榮、群聯等領先業者才能受惠。
39:06 後續 NAND Flash 供需可能出現短缺，2025 年才會供需平衡，下游 NAND Flash 業者營運也將逐漸好轉。
46:24 半導體其他產業鏈概覽：記憶體、邏輯先進製程、邏輯成熟製程、車用。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14208
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

316.【財經時事放大鏡】MicroLED 逆風；AI 完美落地 Mar 07, 2024

Show notes

投資在效率，穩賺不賠！
本週財報狗要介紹一款賣破數千萬的 Unipapa 快充版有序延長線！
現在的設備，都內建快充功能，
但，如果你插頭瓦數不足、支援廠牌不夠，就等於快充無用。
是時候，延長線要跟上了！
『充電快、好整線、無腦插』
蘋果、三星、筆電、相機......都 OK
還承襲第一代有序延長線的孔距加大、180 度轉軸、貼牆設計，
不只解放時間，還解放空間！
輸入專屬折扣碼「財報狗」
購買有序延長線（快充版 / 一般版）享 85 折優惠
無腦首選！升級頂規延長線 https://unipapa.co/GRiUr
MicroLED 版本 Apple Watch 的唯一晶片供應商 Ams OSRAM 近期宣布「支撐公司 Micro LED 策略的項目意外取消」，是否代表 MicroLED 失寵了； Anthropic 推出 Claude 3 系列 AI 模型後對短期 AI 賽道的影響；最後也聊聊近期多間律師事務所用 AI 精簡勞動力的事件，哪些專業工作最有危機感呢？
【MicroLED 逆風】
02:18 蘋果 MicroLED 版本 Apple Watch 傳出不順，合作的 LGD 相關部門裁員，唯一晶片供應商 Ams OSRAM 宣布「支撐公司 Micro LED 策略的項目意外取消」。
05:13 對 Ams OSRAM 事件的原因與後續影響討論。
【Anthropic 推出 Claude 3 模型】
09:20 Anthropic 推出 Claude 3 ，多項指標超越初代 GPT-4。
10:15 AI 支援長 Token 的影響。
14:42 短期 AI 賽道的主軸仍為硬體堆疊的競爭。
【AI 取代部分勞動力，哪些專業危機重重？】
20:15 DLA Piper 透過 AI 大幅減少 DD 勞動力；另一家律師事務所也利用 AI 撰寫 IPO 初稿。
21:41 AI 將減少部分工作所需求的勞動力，例如客戶服務、寫作、翻譯。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14204
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

315.【台股美股提款機】高通季報解析：上半年表現不如同業，下半年關注 AI 手機潛力 Mar 05, 2024

Show notes

中國 Android 手機業者積極回補庫存，帶動高通（QCOM）上季營運擊敗財測，同業聯發科、Qorvo 也繳出亮眼的營運表現。不過受到華為、三星營收流失影響，高通對於下一季的展望明顯遜於同業。後續高通手機成長狀況需觀察 AI 高端手機的成長。
【高通季報解析】
08:03 中國 Android 手機業者積極回補庫存，帶動高通上季營運擊敗財測。
21:28 下季受到華為、三星營收流失影響，高通下季手機業務與去年持平。
30:45 儘管短期 Android 手機供應鏈成長表現強勁，但估計是庫存見底後的回補庫存需求；下半年能否成長需觀察 AI 高端手機銷售狀況。
【從高通看供應鏈】
50:31 綜觀手機零組件供應鏈，目前皆已去庫存結束。
53:38 由於 AI 高端手機需求加持，預期高階 AP 處理器、 Mobile DRAM 的成長性將優於其他手機組件。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14195
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

314.【達人聊產業】從丁丁藥局到諾貝兒寶貝，藥局產業的下一步 ft. 諾貝兒許王伸總經理 Mar 03, 2024

Show notes

本集來賓是即將在 3/8 掛牌的諾貝兒寶貝，旗下的品牌包括遍布全台的連鎖藥局丁丁藥局以及諾貝兒寶貝。今天來到節目的是創辦人張振興董事長以及許王伸總經理，將與我們分享丁丁藥局的創立故事、台灣連鎖化率的成長空間，以及未來藥局產業的下一步是什麼。
【丁丁藥局＆諾貝兒介紹】
01:03 丁丁藥局創立故事
04:01 諾貝兒品牌創立過程
07:41 丁丁藥局公司介紹
09:48 諾貝兒品牌業務介紹
【公司業務與佈局】
24:13 公司投入樂齡長照產業的佈局＆與佳世達合作策略
31:41 公司決定上櫃掛牌的動機
36:37 公司中期展望與規劃
38:33 對相關產業投資人可以觀察的指標
44:56 公司單店的營收成長狀況
【台灣藥局產業討論】
11:15 台灣藥局產業結構介紹
12:29 台灣藥局連鎖化比例較鄰近國家低現象討論
15:51 藥局的產業趨勢
22:33 台灣少子化對藥局產業的影響
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14191
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

313.【財經時事放大鏡】世界行動通訊大會（MWC）有哪些新東西 Feb 29, 2024

Show notes

本集討論蘋果取消研發電動車、部分企業開始轉賣 H100，以及在今年 MWC（世界行動通訊大會）中看到了哪些 AI 與手機的新應用。
【近期市場消息】
06:09 根據 Bloomberg 報導，蘋果將取消的電動車（Apple Car）的研發計畫 Project Titan。
12:24 H100 的交貨時間從 8～11 個月縮短至 3～4 個月，且部分企業開始轉售。
【MWC 有哪些新東西】
21:31 高通在 MWC 上展出提供多種模型庫的手機晶片 AI Hub ；聯發科也展示最新的 5G 晶片天璣 9300，可在手機處理 AI 生成影片。
29:56 聯發科展出了全球首次以低軌衛星模擬的 pre-6G 衛星寬頻串流體驗，預期將使低軌衛星、O-RAN 的產業鏈受到更多關注。
32:09 看到多家 ODM 廠如廣達、緯穎、技嘉積極投入 Edge Server 應用。
37:07 知名電池品牌勁量（Energizer）展示出宣稱可以待機 2252 小時，約等同三個月的手機。
39:47 Motorola 展示出名為「自適應顯示螢幕」的技術，可以把手機彎成像是手環一樣掛在手腕上。
40:26 德國電信展示 T-phone 概念手機，用戶可以直接下指令，不需要透過觸碰手機螢幕。
【回答聽眾提問】
43:42 如何看導線架產業。
48:05 如何追蹤市場報價。
49:06 太陽能產業是否有低估值環節可以研究。
50:23 對 ABF 產業看法。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14187
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

312.【達人聊投資】13F 報告投資機會 ft. 投資沙岸的揀貝人 Feb 27, 2024

Show notes

最新一季美國基金經理人的總倉位增減不明顯，較多為板塊挪動。除了大科技股持倉比例依然最高外，另外像半導體、化工、原物料、農業、能源、礦業的偏好也有所增加。此外在個股方面，LSXMK 、KD 受到關注；最後在區域層面上，則關注日股 Standard 板的相關機會。
【總體層面】
07:21 美股經理人總倉位增減不明顯，較多為板塊挪動，但由於 S&P500 距離去年 10 月上漲較多，持有成本比現在價格低很多。
08:19 大科技股持倉比例依然最高，半導體類股如台積電、AMD、TI 也有明顯加倉。
09:45 增加化工、原物料類股
10:40 增加農業、煤炭和能源
17:30 增加礦業持股
【個股機會】
19:52 LSXMK 將在六個月換成 SIRI ，且前者估值明顯較低。
25:56 KD 原為 IBM 旗下的 IT 基礎服務商，於 2021 年分拆出來，由於過往合約利潤極低，市場預期公司將隨著未來換約，逐漸提升盈利能力。
【區域機會】
35:09 日本的 Standard 板投資機會。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14182
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

311.【財經時事放大鏡】Sora 效應猜想；美國薪資、餐飲、電動車消費近況 Feb 22, 2024

Show notes

本集聊聊 Opean AI 的影片生成 AI 模型 Sora 可能引起的後續效應與投資機會，通膨僵固性對美國市場可能帶來的影響，以及近期電動車整體產業、感測 IC 族群議題。
【Sora 的推出引起熱烈討論】
02:09 Opean AI 推出影片生成 AI 模型 Sora，引起眾多投資機構討論。
10:45 若 Sora 的出現讓大眾利用 AI 生成影片的門檻降低，將使 AI 算力的需求再度提升，帶動半導體、存儲、光通訊等 AI 基礎設施的增加。
18:15 目前 AI 能夠提升個人生產力，但無法完全取代任何職業，反而使軟體能夠透過 AI 擴充提升 ASP。
【近期市場議題】
22:01 通膨造成員工薪資、原物料、產品售價的提升，也造成收入較低的族群更難以生存，使大眾折扣店的消費需求進而增加。
26:03 鋰供應商 Albemarle (ALB) CEO 認為電動車庫存存在數月的過剩。
34:26 近期影像感測 IC 族群的股價表現亮眼，與傳出將漲價，中國手機市場需求拉動有關。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14178
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

310.【達人聊產業】半導體設備國產化商機有多大？ft. 天虹科技黃見駱董事長 Feb 20, 2024

Show notes

台灣資本市場上掛牌的半導體設備商，大多專注於後段製程上。天虹科技是台灣少數提供半導體前段製程的設備商。天虹科技黃見駱董事長在本集節目中將與我們分享中美半導體之爭下，台灣半導體國產化背後蘊藏多大的商機，以及天虹在化合物半導體、先進封裝及 CPO 等業務的展望。
【天虹科技介紹】
00:46 天虹科技的創業歷程
22:02 零組件與設備業務的營收占比
26:09 投入 PVD 設備市場原因
30:50 從早期建廠，到投入設備業的故事
42:50 從 InFO 轉向 ALD ＆打入蘋果供應鏈故事
1:00:26 切入化合物半導體的原由
1:15:20 公司未來的展望規劃
【對全球半導體業的展望】
1:07:27 對化合物半導體、先進封裝＆CPO 等半導體產業的展望
1:11:51 對 Micro LED 的看法
1:20:58 半導體設備業生態討論
【半導體在地化趨勢＆地緣政治升溫影響】
1:23:27 美中半導體競爭、全球半導體在地化、地緣政治變革
1:28:50 台灣半導體廠商的應對方法
1:32:13 對中國半導體產業未來的看法
1:43:47 投資半導體產業可以觀察的領先指標有什麼？
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14172
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

309.【台股美股提款機】LRCX 季報解析：記憶體、先進邏輯設備先後復甦，24 下半年業績加速成長 Feb 18, 2024

Show notes

本集贊助星展 Everyday 威士白金卡（一卡通）
財報狗加碼專屬禮，Airpods 好禮抽獎方式：
點選連結：https://forms.gle/LwrceYd8pRMhvcyF6
Everyday 威士白金卡特色及新戶首刷好禮：
https://www.dbs.com.tw/personal-zh/cards/everyday/index.html
完整的產品權益與注意事項，請詳星展官網說明
新戶定義：
限申請人申請當日之前 180 天內未持有本行任一信用卡正卡？
信用卡正卡包含符合資格的原花旗信用卡
本集節目由星展贊助，以上經驗資訊為作者個人經驗分享，不代表星展銀行立場。
謹慎理財、信用至上
循環信用利率區間：5.99%～15%
循環信用利率基準日：民國 112 年 6 月 28 日
其他費用請上星展官網 www.dbs.com.tw 查詢詳情
中國拉貨強勁，以及客戶積極擴產 HBM，使科林研發（LRCX）最新一季的營運優於財測。而展望下一季，相較於部分同業預估出現大幅季衰退，公司卻認為僅有微幅衰退，與其記憶體設備比重較高有關。
【LRCX 季報解析】
12:39 中國的拉貨強勁、客戶積極擴產 HBM，使 LRCX 最新一季的 DRAM 設備的業務表現亮眼，營運優於財測。
18:30 儘管短期內需求強勁，但公司預期來自中國地區的營收比重將逐漸下降，可能減弱 DRAM 設備的拉貨力道。
21:12 邏輯設備業務持續衰退，主因為非晶圓代工的 IDM 客戶受到車用、工業市場的需求放緩有關。
23:25 展望下一季，儘管半導體設備同業 ASML、KLA 預期將出現大幅季放緩，但 LRCX 預期僅有輕微衰退，與其記憶體設備比重較高有關。
【記憶體、邏輯製程市場展望】
26:37 公司預期中國對 DRAM 設備需求將會放緩，並在下半年回到歷史的正常水平，但由於客戶 HBM 擴廠的需求將會逐漸增加，將能抵銷中國的降溫。
30:50 公司認為今年上半年 NAND Flash 設備需求將持平或緩步成長，主要在下半年開始加溫。
40:25 針對邏輯設備展望，公司認為今年僅有個位數回溫，弱於記憶體設備；此外先進邏輯設備需求將會優於成熟邏輯設備。
【從 LRCX 季報看相關供應鏈】
51:00 半導體設備同業中，預期記憶體設備比重越高者，後續營運表現將越佳，故 LRCX、TEL 將優於 ASML、KLA 。
54:17 NAND Flash 今年可望出現量價齊漲，相關廠商的業務表現將逐漸加溫。
【同場加映！ASML 季報重點】
1:05:00 23Q4 出現高額 EUV 訂單，除了先進邏輯製程外，其中另一半來自於 DRAM 業者，表示 DRAM 領先業者都將導入 EUV 生產外，也共同對 2025 年展望樂觀，並計畫大幅擴產。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14168
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

308.【財經時事放大鏡】龍年恭喜發財，產業趨勢大盤點 Feb 15, 2024

Show notes

本集聊聊近期全球重要新聞事件，過年有哪些重要產業新聞，今年又有哪些產業值得研究。
【近期重要新聞】
01:16 OpenAI 創辦人 Sam Altman 近期表示將募資 7 兆美元蓋十間半導體廠，並將與台積電密切合作。
07:57 台驊董事長表示三月下旬是貨櫃航運的供需的重要觀察期，而今年也將是史上貨櫃航運運力增加最多的一年。
12:16 ASML 展示最新的 EUV — High-NA，不僅大小約為一輛雙層巴士，重量約 150 噸，更需由 250 個工程師花費 6 個月才能安裝完成。
15:48 類比半導體廠商展望仍然疲軟，顯示車用、工業近期需求狀況持續低迷。
【未來值得關注的投資機會】
18:08 碳稅的時間點將近，後續 ESG 不僅將正式影響資本市場的企業成本與獲利，相關法規也會影響供應鏈組成。
30:15 市場預期過低的產業，如通用伺服器，或是 EV 完全普及前的過渡選擇 — 油電混合車。
本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14164
業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com
財報狗社群
財報狗智囊團
 財報狗 Discord

Our TOPPODCAST Picks

Follow Us

Stay Connected

財報狗 – 掌握台股美股時事議題

Related Podcasts

Links

Stay Connected